-72 - החברה קסם תעודות סל ומוצרי מדדים בע"מ ).

Transcription

1 ע( קסם ארהב (4Da') Morningstar Wide Moat מספר ני"ע: ; טיקר: ;MWMF שם מקוצר: קס.מואט תעודות סל (סדרה קמב')(' 4Da ) שמחירן מושפע משינויים במדד Morningstar Wide Moat Focus SM Index ומשער דולר ארה"ב כללי החברה קסם תעודות סל ומוצרי מדדים בע"מ ). המנפיקה: מספר נייר ערך ושם התעודה בבורסה: שם התעודה: קסם ארהב (4Da') Morningstar Wide Moat מספר נייר ערך בבורסה: שם התעודה בבורסה: קסםסמ קמב מואט שם מקוצר בבורסה: קסמ.ס 142 פרופיל החשיפה: 4Da' סוג תעודת סל, על פי סיווגה בבורסה לניירות ערך בת"א בע"מ. התעודה מועדי הנפקה: מועד פרסום התשקיף: התעודות הוצעו לראשונה על פי דוח הצעת מדף מיום על פי תשקיף מדף מיום 22 באוגוסט 2013 (להלן: "תשקיף המדף"). לפרטים בדבר התעודה ראה התשקיף האמור והדיווחים המיידים שפרסמה החברה.. הרחבת סדרה: הנפקה ראשונית על פי דוח הצעת מדף מיום לפי תשקיף מדף של החברה מיום 2,117,788 : ע.נ. תעודות סל (סדרה קמב') סך הערך הנקוב שנרשם למסחר: נכון למועד זה, נרשמו למסחר 2,117,788 ש"ח ע.נ. תעודות סל (סדרה קמב'). תמצית תנאי התעודה תמצית תנאי נייר הערך: נוסחת ההמרה: תעודת סל הניתנת להמרה לתשלום כספי בש ח השווה לערך מדד Morningstar Wide Moat Focus Index SM הקובע, כפול שער דולר ארה"ב הקובע מחולק ב- 100, בניכוי דמי ניהול מוצהרים ועמלת המרה, כמפורט בסעיף 3 ג לתשקיף. התעודה ניתנת להמרה לשווי הוגן שיחושב לפי הנוסחא כדלקמן:.המר ה- 1 כאשר: סכום המדד שער (מקדם דמי (1+DF X X דולרארה" X לייחוסהקובע = בגין X ניהול- 1 ( ) תעוד ב הקובע 100 :"DF הינו מספר המשקף את ההשתתפות בדיבידנד שחילקו המניות הכלולות במדד ושיום הקום של חלוקת הדיבידנד של המניה הכלולה במדד לייחוס חל בתקופת הדיבידנד הצבור לחלוקה, אשר יחושב לפי הנוסחא כדלקמן:

2 -73 - DF = m Dj S j= 1INDEXj מובהר כי במהלך התקופה שמיום ההכרזה על דיבידנד סופי (כולל) ועד ליום הקובע לתשלום דיבידנד סופי (לא כולל) DF יהיה שווה ל- DFfinal (קרי: מקדם הדיבידנד לא יתעדכן בגין דיבידנדים שיום הקום בגינם חל מיום ההכרזה על דיבידנד סופי ואילך). כאשר לצורך הנוסחא שלעיל: "S" שיעור החלוקה של דמי ההשתתפות בגין דיבידנד מניות המדד שיוחלט על ידי דירקטוריון החברה מראש ביחס לתקופת הדיבידנד הצבור לחלוקה. S ינוע בטווח של בין 0% ל- 100% ונכון למועד דוח הצעת המדף עומד על 100%. שיעור החלוקה ייקבע אחת לשנה מראש על ידי החברה. החברה תודיע בדוח מיידי, לא יאוחר מתחילת כל תקופת דיבידנד צבור לחלוקה, את שיעור החלוקה שנקבע לאותה תקופת דיבידנד צבור לחלוקה. במידה ולא ניתן דוח מיידי כאמור, יישאר בתוקף שיעור החלוקה שנקבע לתקופת הדיבידנד הצבור לחלוקה הקודם. "M" מייצג את מספר ימי הקום לחלוקת דיבידנד בגין מניות הכלולות במדד לייחוס במהלך תקופת הדיבידנד הצבור לחלוקה; "J" הינו היום הקובע (יום הקום) של חלוקת הדיבידנד בגין מנייה הכלולה במדד לייחוס; "Dj" הינו סכום הדיבידנד בנקודות מדד שהוכרז ע"י מניות המדד לייחוס ושיום הקום שלהם הינו יום J, אשר נתקבלו בפועל בידי החברה בגין סך החזקותיה במדד המוחזקות לכיסוי ההתחייבות בגין התעודה. מובהר כי תקבול הדיבידנד בפועל מחושב בניכוי הוצאות מס ששולמו בחו"ל ו/או עלויות ישירות שהיו לחברה בקשר עם קבלת הדיבידנד. J. הינו שער הנעילה של המדד לייחוס ליום "INDEXj" "מקדם הדיבידנד הצבור הסופי" או "DFfinal משמעותו מקדם הדיבידנד המחושב לפי הנוסחא שלעיל, נכון ליום הקודם ליום ההכרזה על הדיבידנד השנתי או ליום הקודם ליום ההכרזה על הדיבידנד הסופי, לפי העניין, ואשר משקף את ההשתתפות בדיבידנד שחילקו המניות הכלולות במדד ושיום הקום של חלוקת הדיבידנד של המניה הכלולה במדד לייחוס חל במשך תקופת הדיבידנד הצבור לחלוקה (כהגדרתה לעיל). עמלת המרה שיעור עמלת ההמרה, אשר נכון למועד דוח הצעת המדף עומד על 0.5%. מקדם דמי הניהול מקדם דמי הניהול יחושב בהתאם לנוסחא המפורטת בתשקיף, כדלקמן: (1 - mf i ) n i= נכס הבסיס: כאשר MFi משמעותו דמי הניהול המוצהרים שבתוקף ליום i, ו n משמעותו מספר הימים שחלפו מיום ההנפקה הראשונה של התעודה ועד ליום ההמרה.,Morningstar Wide Moat Focus Index SM המדד עוקב אחר ביצועי 20 חברות בעלות יתרון תחרותי הנסחרות בשוק ניירות הערך האמריקאי, ועונות על קריטריונים אשר נקבעו על ידי עורך המדד.

3 -74 - המדד הינו מדד מחיר, לפרטים אודות המדד ראה פרק 4 לתשקיף המדף. המטבע לייחוס: דולר ארה"ב. המדינה המנפיקה את המטבע לייחוס: ארה"ב. דירוג המדינה המנפיקה את המטבע לייחוס:.AA+ אתר האינטרנט הרשמי של המדינה בו מצויים פרטים מאקרו-כלכליים של המדינה: אינטרנט: (אתר המדד: MORNINGSTAR עורך פרטים אתר האינטרנט בו מתפרסם הרכב ניירות הערך המרכיבים את המדד: נוספים אודות המדד לייחוס: פרסום שערי המדד: מערכת "Bloomberg" (סימול:.(MWMF תדירות עדכון המדד: רציף, כל 15 שניות בכפוף לזכות להמרה ביוזמת החברה, ראה סעיף "המרה ביוזמת החברה" (אך למחזיק בתעודה הזכות לבצע המרה בכל יום מסחר, למעט במועדים מסוימים, ראה סעיף "זכות המרה למחזיק" להלן). מועד פירעון ע"י החברה: התעודה איננה צמודה, על פי סיווגה בבורסה. הצמדה : דיבידנד במונחים שנתיים בשיעור השתתפות שייקבע על פי שיקול דעתה של החברה, שמקורה היא הכנסות תקבולי דיבידנד נטו, שלא יעלה על סכום הדיבידנד נטו שהתקבלו תקבולים נוספים: בפועל על ידי החברה כאמור. סכומי הדיבידנד שנצברו יושקעו בחזרה במדד לייחוס ויהוו חלק מסכום ההמרה המגיע למחזיק התעודות וישולמו למחזיק בתדירות של אחת לשנה ביום 31 בדצמבר לכל שנה, וזאת עד ליום תשלום דיבידנד סופי שהינו במועד הפרעון הסופי של התעודה. נכון למועד דוח הצעת המדף, עומד שיעור חלוקת הדיבידנד על 100% מסכום הדיבידנד נטו שיתקבל בפועל בידי החברה. שיעור דמי ניהול מוצהרים: 0.5% לשנה, נכון למועד דוח הצעת המדף. מובהר כי דמי עמלות: הניהול המוצהרים הינם דמי הניהול המוצהרים המוצבים בנוסחת השווי ההוגן של התעודה המפורטת לעיל. יצוין כי השפעת דמי הניהול המוצהרים על תשואת השווי ההוגן השנתית על פי הנוסחה שלעיל עלולה להיות שונה מהשיעור שייקבע בדו"ח הצעת המדף. דמי הניהול המוצהרים עשויים להשתנות עקב שינויים בשער המדד הנעקב ועקב חלוף הזמן מיום ההנפקה הראשונה של התעודה. עד לשיעור הניהול, דמי לשנות את שיעור לפי שיקול דעתה הבלעדי, החברה רשאית, מקסימלי של 1%, בהודעה מוקדמת של לפחות 3 ימי מסחר. הודעה כאמור תפורסם על ידי החברה בדיווח מיידי. יובהר, כי העלאת דמי הניהול המוצהרים, אם וככל שתהיה, לא תחול רטרואקטיבית. המדד Morningstar Wide Moat Focus Index SM הינו מדד מחיר. להלן תשואת המדד (גבוה, נמוך ושנתית) וכן תשואת הדיבידנד של המדד: תשואת המדד

4 -75 - ותשואת דיבידנד במדד מחיר שנה תאריך שער גבוה של המדד תאריך שער נמוך של המדד תשואת מדד** תשואת דיבידנד שנתית* 2.11% % / / % 44.22% / / % 6.41% / / % 4.08% / / % 21.93% / / % 16.88% / / עמלת המרה: זכות המרה למחזיק: מקור הנתונים: בלומברג, נכון ל * תשואת הדיבידנד הינה ברוטו, ללא ניכוי מס במקור. **תשואה במטבע המדד. המרה עמלת המרה: 0.5%, נכון למועד דוח הצעת המדף. החברה רשאית, לפי שיקול דעתה הבלעדי, להעלות את שיעור עמלת ההמרה, עד לשיעור מקסימלי של 0.5% בהודעה מוקדמת של לפחות 3 ימי מסחר. הודעה כאמור תפורסם על ידי החברה בדיווח מיידי. במקרה של המרה כפויה, לא תהיה החברה זכאית לגבות עמלת המרה. המחזיק בתעודות יהיה רשאי, למעט במועדים המפורטים בפרק 3 ה לתשקיף המדף, להגיש לחבר הבורסה באמצעותו הוא מחזיק את התעודות הודעת המרה בגין התעודות. ההמרה תבוצע בהתאם לנוסחת ההמרה. ההמרה תבוצע בהתאם להליך המפורט בפרק 3 ה כאמור. להלן תמצית הלו"ז להמרה: א. שעה יעודה להגשת הודעת המרה: השעה 14:00 ביום מסחר רגיל והשעה 12:00 ביום מסחר מקוצר; ב. יום קובע להמרה: במקרה שבו יום המסחר או יום המסחר המקוצר שבו נתקבלה בפועל בידי החברה הודעת המרה עד לשעה היעודה הינו גם יום מסחר בחו"ל, היום הקובע להמרה יהיה יום המסחר או יום המסחר המקוצר שבו נתקבלה בפועל בידי החברה הודעת המרה; נמסרה לחברה הודעה ביום מסחר או יום מסחר מקוצר לאחר השעה היעודה, היום הקובע להמרה יהיה יום המסחר בחו"ל הראשון שלאחר אותו יום. ג. יום ביצוע עסקת ההמרה: יום המסחר השני שלאחר היום הקובע להמרה.

5 -76 - ד. סוג ההמרה: במזומן. ה. שער נכס המעקב להמרה: שער נעילה. ו. שער מט"ח להמרה: שער ממוצע בכל דקה עגולה בדקות 15:26-15:30. שווי הכמות המינימלית להמרה של תעודות סל (סדרה קמב') נכון למועד התשקיף היא 150,000 ש"ח. החברה התחייבה שהשווי המינימאלי להמרה לא יעלה על 500,000 ש"ח. החברה קבעה מדיניות של כמות מינימלית להמרה של עד. 150,000 הגבלות על זכות ההמרה: המרה ביוזמת החברה: הון עצמי של החברה: מדיניות השקעה: לחברה זכות להמרה כפויה בכל עת מכל סיבה שהיא. לפרטים ראה בסעיף 3.13 לתשקיף ההנפקה. התעודות יומרו על ידי החברה בהמרה כפויה, בין היתר, בין היתר, במקרה של מחיקה מהמסחר. לפרטים ראה בסעיף 3.13 לתשקיף המדף. הון עצמי והתחייבות ההון העצמי של החברה נכון ליום הוא 190,046 אלפי. החברה מנפיקה מוצרים חדשים ו/או מרחיבה סדרות קיימות בהתאם לחלופת הרישום בתקנון הבורסה שקובעת דרישה של הון עצמי נדרש לאחר הרישום למסחר של 36 מיליון ש"ח, ודרישת שימור הון עצמי (שנבדק על-ידי הבורסה בדו"חות הכספיים של כל רבעון) בגובה של 30 מיליון ש"ח. יובהר כי על פי הדין ושטר הנאמנות, אין לחברה מניעה לחלק דיבידנד בגובה העודף מעל ההון העצמי לפי תקנון הבורסה. מדיניות השקעה ונכסים מגבים החברה תעשה שימוש בתמורת ההנפקה לצורך רכישה ומכירה של ניירות ערך ו/או מכשירים פיננסיים על כל או חלק ממרכיבי המדד לייחוס ו/או על כל או חלק מניירות הערך הצפויים להיווסף למדד לייחוס ו/או תפקיד בפקדונות ו/או מק מים, והכל באופן שיאפשר לחברה, ככל שניתן, החזקה בנכסים בשווי סכום ההמרה למחזיקי התעודות שבמחזור. מדיניות החברה הינה להחזיק בנכסים מגבים בהרכב ובמשקולות השואפים לכך שבסיום כל יום מסחר הסכום בו תהיה החברה חשופה לשינויים בשער המדד לייחוס יהיה קרוב ככל האפשר לאפס (0), וזאת בכפוף לשיקולים עיסקיים, מגבלות טכניות ולמדיניות סכום החשיפה המירבי המפורטת להלן. החברה תבצע פעילות איזון יומיות באופן שהסכום המרבי בו תהיה החברה ו/או החברה הבת חשופה לשינויים במחירי מדדי ניירות הערך בתום כל יום מסחר לא יעלה על 10 מליון ש ח ביחס לסדרה זו. בנוסף, סכום החשיפה המצטבר בחברה בגין כל התעודות שהונפקו על ידה לא יעלה על השיעורים הבאים: א. ביחס למדדי אגרות חוב - סכום חשיפה מצטבר של עד 100 מיליון ש ח; ב. ביחס לאופציות כיסוי - סכום חשיפה מצטבר של עד 20 מיליון ש ח; ו- ג. ביחס ליתרת התעודות של החברה - סכום חשיפה במצטבר של עד 40 מיליון ש ח (להלן: סכומי החשיפה המירביים ). החברה תפרסם דו ח מיידי במקרים הבאים: א. חריגה מסכומי החשיפה המירביים המתוארים לעיל, שלא נסגרה במהלך יום המסחר/יום המסחר בחו ל, לפי הענין, הראשון שלאחר קרות החריגה; ב. אם דירקטוריון החברה אישר לחברה חריגה במהלך 5 ימי מסחר/ימי מסחר בחו ל, לפי הענין, במהלך רבעון קלנדרי, מסכומי החשיפה המירביים

6 -77 - המתוארים לעיל. החברה רשאית להגדיל את סכום החשיפה ביחס לכלל התעודות שבמחזור (למעט תעודות העוקבות אחר מדדי אג ח), עד לסכום של 100 מיליון ש ח, בכפוף לקבלת אישור דירקטוריון החברה. למדיניות ההשקעה וניהול הסיכונים של החברה, ראה בדו ח הדירקטוריון, סעיף 7.21 לתשקיף. חריגות ממדיניות ההשקעה האמורה ביחס לתעודה: התעודה טרם הונפקה. נכון למועד התשקיף בכוונת החברה לפעול באמצעות הנכסים המגבים הבאים: נכסי בסיס, ETF וסוואפים. לפירוט ראה סעיף 8 לדו"ח הדירקטוריון, בפרק 7 לתשקיף המדף. נכסים מגבים תיאור סיכוני האשראי להם חשופה החברה כתוצאה מהחזקתה בנכסים מגבים: פרופיל החשיפה: בהתאם להנחיית רשות ניירות ערך מיום , מפרסמת החברה מידי חודש דיווח בדבר החשיפה לסיכון אשראי בתעודות שהונפקו על ידי החברה. ביום פרסמה החברה את הדיווח בגין חודש יולי 2013 (אסמכתא מס': ). למדיניות החברה בדבר פעילות מול מוסדות פיננסיים ראה דו"ח הדירקטוריון. פרופיל החשיפה של התעודה הוא (4Da') 4- שיעור החשיפה של התעודה למניות, בערכו המוחלט, הינו עד 120 אחוזים. D- שיעור החשיפה של התעודה למטבע חוץ, בערכו המוחלט, הינו עד 120%. 'a- בהתאם למדיניות ההשקעות, חשיפה מהותית לסיכון אשראי תהיה מוגבלת למוסדות פיננסים, בישראל ובחו"ל, בדירוג חוב גבוה בלבד. (*) פרופיל חשיפה הינו שלשה תוים המייצגים את דרגת החשיפה של סדרת תעודות סל למניות, למט"ח ולסיכוני אשראי. השאלות : אין (לא רלבנטי). נזילות/עשי ית שוק: השאלות נזילות ועשיית שוק החברה תפעל להתמנות כעושה שוק בהתאם לכללי הבורסה. לפרטים ראה דו"ח מיידי מיום ותיקונים לדוח זה מימים , ו (מס' אסמכתאות: , , ו , בהתאמה); מיסוי : החברה תפרט בדו"ח מיידי מרוכז בגין כל התעודות את העובדה כי מונה עושה שוק וסיווגה של התעודה לצורך הכמויות והמרווחים הקבועים בכללים ובמדיניות החברה לעשיית השוק. מיסוי יחיד (שלא חלים לגביו אחד החריגים הקבועים בחוק) יהיה חייב במס של 25% על רווח

7 -78 - ההון הריאלי (תיאום העלות יהיה לפי דולר ארה"ב).חבר בני אדם יהיה חייב במס חברות (25%) על רווח ההון הריאלי (תיאום העלות יהיה לפי דולר ארה"ב). גרפים וניתוחי רגישות התעודה קיימת במחזור פחות משנה ולפיכך לא מפורטים נתוני השוואה ביחס למחיר התעודה בבורסה. להלן גרף התנהגות מדד Morningstar Wide Moat Focus Index SM מיום ועד ליום *: גרפים וניתוחי רגישות: להלן סטיית התקן היומית של נכס הבסיס בתקופה של חודש, שנה ושלוש שנים*: 3 שנים 19.15% חודש שנה 13.63% 11.01% שערוך נכסים: דירוג: הנאמן: * מקור הנתונים: בלומברג, נכון ליום נכסים לא סחירים מנגנון שערוך הנכסים המגבים: לפירוט בדבר שערוך הנכסים המגבים, ראו סעיף לתשקיף המדף. החזקה בנכסים לא סחירים: נכון למועד זה, ביחס לסדרה זו, החברה אינה מחזיקה בנכסים לא סחירים שאינם נכסים פיננסיים. דירוג דירוג החברה: החברה איננה מדורגת. דירוג התעודה: התעודה איננה מדורגת. נאמן חברה לנאמנות של בנק לאומי לישראל בע"מ (אתר אינטרנט: ( שכתובתה היא: שד' רוטשילד 8 תל אביב, טלפון: , פקס: , מייל:.neemanut@bll.co.il

8 -79 - שונות בהתאם להנחיית רשות ניירות ערך מיום , מפרסמת החברה מידי חודש דיווח נתונים פרסמה ביום בדבר שווי החזקות הציבור בתעודות שהונפקו על ידי החברה. כללים: החברה את הדיווח בגין חודש יולי 2013 (אסמכתא מס': ). החברה התחייבה כי בסוף כל יום מסחר שווי הנכסים המשועבדים לטובת הנאמן עבור מחזיקי התעודות לא יפחת משווי התחייבויות החברה למחזיקי התעודות שבמחזור (קרי: שווי הנכסים המשועבדים לא יפחת מ- 100% משווי ההתחייבויות כאמור). יחס נכסים להתחייבויו ת: לא חלו שינויים מהותיים בתנאי תעודות סל (סדרה קמב') ממועד ההנפקה. שינויים שחלו בתנאי התעודה: הדיווחים הסדירים של החברה מפורסמים באתר המגנא של רשות ניירות ערך, בכתובת: דיווחים: דיווחי החברה בדבר השווי ההוגן של התעודות שהונפקו על ידה מפורסמים מידי יום באתר המגנא.